《投资养老【建】解》系列专栏之五：
        喜剧电影《大器晚成》，讲述了一个“抱团养老”的故事。片中的四位老妇人，借助裁缝技能第一次踏上创业之路，她们共同创办手工内衣小店，在起起伏伏的商业经营中，她们也经营着最后一段人生。
        “抱团养老”的背后需要经济基础的有力支撑。《大器晚成》的四位老妇人“抱团”创新创业，把一家内衣小铺开成了网络上人气最高的卖家。从这个角度看，考虑“抱团养老”之前，不妨先“抱基养老”。
        从国外经验看，“抱基养老”已经成为养老新理念。根据美国投资公司协会（ICI）的统计，截至2017年末，作为养老第三支柱的个人养老账户规模为8.9万亿美元。其中，目标日期基金和目标风险基金总规模超过1.5万亿美元。而在2003年末，这一数据仅为0.13万亿美元。在短短十余年间，投向养老目标基金的资产增长了逾11倍。在收益方面，发行养老目标基金规模最大的三家基金公司，富达、先锋和普信近10年旗下的养老目标日期基金年化收益率都保持在7%以上。
        从国内的现状看，“抱基养老”同样渐成趋势。首先，有“天时”。《养老目标证券投资基金指引》（试行）2018年3月公布。政策就是导向，这正说明国家对养老目标基金助力养老第三支柱的期待。
        其次，有“地利”。公募基金在我国养老金的投资管理中，早已经占据了有利地形。截至2018年9月末，我国基金业受托管理各类养老金已达1.66万亿元。公募基金监管透明度高、运作规范。养老目标基金的结构清晰，投资策略也公开透明。以建信优享稳健养老目标一年持有期FOF为例，这只基金定位明确——“稳健”，严格控制风险和回撤；设计了有效的大类资产配置方案——非权益资产和权益资产分别占比80%和20%，还将运用量化手段优化配置比例；对投资标的优中选优——将在全市场范围内精选优质基金。
        第三，有“人和”。养老目标基金好不好，关键在于管理它的团队。一群行业精英，精准高效合作，搏击市场的能力比个人单打独斗强得多。建信基金在FOF领域有着雄厚投研基础和丰富实战经验。优享稳健养老目标一年持有期FOF由建信基金FOF团队负责，一半以上成员是海归金融人才，30%以上是博士学历，投资领域覆盖FOF、量化对冲、CTA、期权、人工智能等。
        人生如寄岁月匆，年至花甲忽成翁。新时代下，养老观念也应该及时更新。认真年轻，认真“防老”，才能体面养老。